Lạm phát CPI hàng năm tăng tốc lên 3,8%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023, trong khi lạm phát lõi cũng mạnh hơn dự báo. Dữ liệu này ngay lập tức kích hoạt sự tăng lên của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và sự suy giảm mạnh mẽ trong tâm lý thị trường chứng khoán.
Nguồn gốc chính của áp lực lạm phát tiếp tục là chi phí nhà ở và thuê nhà, thành phần nhà ở, vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong rổ CPI. Đồng thời, giá năng lượng đã tăng tốc đáng kể, đặc biệt là nhiên liệu và các dịch vụ năng lượng nói chung, trở thành một trong những động lực chính của động thái lạm phát gần đây. Tác động của căng thẳng địa chính trị leo thang và cuộc xung đột đang diễn ra ở Vịnh Ba Tư ngày càng trở nên rõ rệt, góp phần làm tăng giá dầu và nhiên liệu. Áp lực bổ sung đến từ sự gia tăng dịch vụ vận tải và lạm phát cao dai dẳng trong lĩnh vực dịch vụ.
Thị trường chứng khoán ngày càng lo ngại về kịch bản “lãi suất cao kéo dài”, nghĩa là lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian dài. Chỉ vài tháng trước, các nhà đầu tư đã dự đoán sự khởi đầu của chu kỳ cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm, nhưng dữ liệu ngày hôm nay đã đẩy kịch bản đó lùi xa hơn. Những người tham gia thị trường hiện đang ngày càng lo ngại rằng nếu lạm phát vẫn ở mức cao trong những tháng tới, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không chỉ có thể duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn mà thậm chí còn có thể buộc phải thắt chặt hơn nữa và thực hiện các đợt tăng lãi suất bổ sung.
Một mối lo ngại khác đối với thị trường là áp lực lạm phát không còn chỉ giới hạn ở lĩnh vực năng lượng. Lạm phát lõi cũng đang tăng tốc, cho thấy áp lực giá cả đang lan rộng khắp nền kinh tế. Điều này đặc biệt đáng lo ngại đối với Fed, vì nó làm tăng nguy cơ lạm phát ngày càng trầm trọng hơn ở mức cao.
Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 (US500) đã giảm gần 1%, với áp lực bán chủ yếu đến từ chỉ số lạm phát tiêu dùng của Mỹ cao hơn dự kiến. Dữ liệu này đã củng cố lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cần duy trì các điều kiện tiền tệ thắt chặt lâu hơn, làm trì hoãn kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, còn có nỗi lo ngại ngày càng tăng rằng lạm phát dai dẳng thậm chí có thể đẩy Fed đến lập trường cứng rắn hơn và có khả năng tăng lãi suất thêm nữa.